１０日で１％を狙う投資の旅

今は日本株も米国株もＡＩ銘柄も好調ですが、もちろんいつまでもこれが続くわけはなく、いつかは金融危機が訪れ僅か1ヶ月で1年分の利益が吹き飛ぶような事態が発生します。少なくとも我々日本人にとっては、いつ円高に傾いてオルカンやSP500といった外貨建て商品が下落するかは分かったものではありませんので、今から備えておくことは大切です。

円高に絞って言うと、たとえば為替ヘッジ有の商品や米国株以外に投資する商品の比率を高めておくことで、ある程度ショックを緩和できると思います。しかし金融危機となると、かなりの商品が１日５％とかのペースで下落するのでまさに焼け石に水です。そうなると「下落トレンドに入ったら売り逃げしよう」と考えるわけですが、投資信託の弱点として外貨建て商品の約定は（タイミングにもよりますが）概ね２～３日を要するので、その間にもどんどん下落します。

そこで考えたいのが「ベア系ＥＴＦ」です。投資の世界は面白いもので「上昇に賭ける」だけでなく「下落に賭ける」商品もあります。それがベア系商品です。ただ経験上「下落に賭ける」というのはあまり健全でなく日常的な運用には向かない印象ですが、暴落時のショック緩和には使えそうです。そしてＥＴＦは投資信託と異なり、リアルタイム約定ですので迅速な対応が可能です。つまりシナリオとしては、暴落と判断したら投資信託を一定量売却しつつ、約定までのショック緩和として速やかにベア系ＥＴＦを購入する想定です。

実は2/13夜から2/14早朝にかけてダウ平均が１％以上下げましたので、実験的に2/14日中にベア系ＥＴＦを購入しました。もちろん今回はそのまま暴落するとは思っていないので、数万円程度の購入です。

まずはとある日経ベアＥＴＦですが、やはりここのところの日本市場は力強く、ダウ平均に比べると日経はさして下落しませんでした。しかしそれでも2/14はじわっと値上がりの傾向を見せましたので、米国株に引きずられて日経が暴落するシーンではショック緩和の役目を果たしてくれそうです。

次はとあるNASDAQベアＥＴＦです。こちらは明らかにNASDAQの下落に反応して値上がりしましたが、注意して欲しいのは2/14日中にじわじわ上がったのではなく、2/14取引開始時点でガツンと上がり、以降その日はほぼ値動きがないという点です。実は営業時間が全く異なる外国市場に連動するＥＴＦはどういう値動きをするのか気になっていましたが、どうやら外国市場で締まった価格ほぼそのままで、翌日本市場で取引されると思って良さそうです。つまり2/14に急いで買ってもその日は値動きがないので、さらに翌日も外国市場で下落しないとベアＥＴＦで利益が得られないということです。

結果的に米国株に連動するベアＥＴＦは1日遅れの対処になりますが、それでも感覚的には投資信託より1日早い感触です。また当然日経も同時に下落するでしょうが、そちらはベアＥＴＦで即日の対処が可能です。来たる金融危機の際は活用してみようと思います。

このサイトでは基本的に信託報酬0.5％以下の投資信託を対象としており、商品数としては100強となります。2/1は何とその9割が下落し、かくいう自分もなかなかの資産減となりました。こういう時は逆に「この状況下でも値上がりした商品はあるのか？」を検証してみましょう。

2/1に値上がりし、かつ実働30日間で1％以上の利益が出ているものを探したところ、主に「インド関連」「先進国債券」の２テーマが対象となるようです。

まず、とあるインド関連商品を見てみると、さすが成長著しいインドですので、時折低迷する時期はあるものの長期的には安定して利益を出しています。１年弱で約40％の値上がりです。

次に、某先進国債券関連商品です。こちらも長期では比較的安定した利益を出しており、1月の債券ショック時もそれほど下げていません。もちろん為替影響で下げなかった、という部分もあるでしょうが…。こちらは１年で約15％の値上がりです。

今回の下落ではＡＩ関連商品の保有比率が高かったため、もろに影響を受けてしまいました。今回下げなかった銘柄が今後もそうとは全く限りませんが、リスク分散の観点では検討してみる価値があるかも知れません。